Форфейтинг і його схема специфіки правових відносин в бізнесі

Форфейтинг - купівля боргу (вираженого в простому або переказному векселі) на безоборотной основі у кредитора. У правових відносинах беруть участь 4 суб'єкта:

• Постачальник продукції або товарів;


• Споживач / покупець товарів, продукції;


• Банк-Форфейтор;


• Авалює банк.

Покупець боргу за договором зобов'язується відмовитися від права на звернення до кредитора свого регресивної вимоги в разі неможливості задовольнити вимоги у боржника.

Щоб простіше було зрозуміти специфіку правових відносин, подивіться на схему.

Історія виникнення форфейтинга

Лізинг і форфейтинг виникли як форми фінансування інновацій. Пік угод з використанням форфейтинга, спостерігався після 1945 року. Активні гравці ринку тоді змушені були створювати нові схеми, щоб підтримувати економіку і свій стан. Але найбільшу популярність фінансовий інструмент завоював в тих державах, де державне кредитування експорту розвинене слабо (або взагалі не розвивається).

У ХХI столітті «серцем форфейтинга» став Лондон. Досить довгий час Великобританія кредитували інші країни. Але з Сіті вже давно кредитується Європа. Частина форфейтингового бізнесу знаходиться в Німеччині.

Форфейтинг отримує активний розвиток в різних фінансових центрах. Але не можна пов'язати зростання угод "а-форфе" зі збільшенням кількості фінансових центрів. Пояснюється це досить просто: не кожен фінансовий центр готовий взяти на себе серйозні ризики. І не кожен суб'єкт підприємницької діяльності відповідає високим вимогам норм законодавства.

Для чого використовується форфейтирование?

Міжнародна торгівля функціонує багато в чому за рахунок форфейтинга. Його механізм використовується для 2-х видів угод:

Фінансових. Механізм використовується для забезпечення швидкої реалізації довгострокових фінансових зобов'язань;

Експортні. Завдяки форфейтингу грошові кошти швидше надходять на рахунок експортера, який дав кредит іноземному покупцеві.

ЦІКАВО! Першим підприємством, яке запропонувало Форфейтирування, стало Фінанц АГ Цюріх. Угода була укладена в 1865 році банком Швайцеріше Кредитанштальт.

Форфейтинг використовується не в усіх країнах. Найбільш активні операції в США, Швейцарії, Франції, Німеччини, Англії та Голландії. І саме з цієї причини валюта більшості договорів - долари, євро або швейцарські франки.

Що потрібно для здійснення угоди?

Основний інструмент угод - вексель.

УВАГА! В угоді можуть брати участь далеко не всі суб'єкти. Боржником при Форфейтирування може бути тільки імпортер з країни з високим міжнародним рейтингом. І ТІЛЬКИ в тому випадку, якщо банк з хорошим рейтингом взяв на себе обов'язок задовольнити зобов'язання такого імпортера.

Мінімальний термін, на який укладається договір, - 180 днів. Максимальний - 5 років. Але є ситуації, коли термін договору перевищує 5 років (але не більше семи).

Що отримує від форфейтера експортер?

Звичайно, форфейтинг дорожче банківського кредиту, причому значно. Але за це він надає споживачам вагомі переваги у вигляді стабілізації ставок кредитування і спрощення процесу переуступки боргових вимог.

Поки що жоден російський банк не надає подібну послугу. І угода цікава здебільшого з точки зору теорії і можливості подальшої реалізації на практиці.

Як виглядає схема форфейтинга?

1. Полягає зовнішньоторговельний договір між суб'єктами;


2. Відкривається акредитив;


3. Укладається кредитна угода;


4. Полягає кредитний договір, договір застави, договір на відкриття непокритого акредитива;


5. Поставка і відвантаження товару;


6. Оформлення документації на відвантажений товар;


7. Відображення заборгованості;


8. Повернення кредиту.

Стандартний розрахунок Форфейтирування

У міжнародному практиці використовується метод дисконтування. Яким чином це виглядає?

Компанія «А» отримує замовлення на поставку компанії «Б» до Фінляндії іноземних товарів на 300 000. Терміни - 31 липень 1987 року. Компанія «Б» отримала відстрочку на 5 років при погашенні зобов'язань кожні 6 місяців 10 рівними платежами.

% По кредиту вже закладений у вартість поставки.

Експортер висловлює вимога у вигляді простого векселя, авальованого банком «С». Перший платіж потрібно сплатити 1 січня 1988 року.

Як розрахувати вартість угоди?

• Управлінські витрати підприємства - 0,5% річних;


• Дебіторський ризик - без комісії (тому що всі витрати вже поніс імпортер);


• Ризик країни покупця - від 1 до 5% річних на термін кредиту;


• Кошти на залучення грошових коштів - запозичення було здійснено на ринку євродоларів під 7-7,5% річних;

Таким чином, витрата складе до 10% річних.

Крім цього, встановлюються і інші комісії (в даному випадку була встановлена ​​ставка за відстрочку (дається на 4 місяці) і за надання пакету паперів - 0,4%).

Така ставка буде дійсною тільки за згодою, даного форфейтером. І протягом строків, про які домовились сторони. Цей приклад дозволив наочно продемонструвати приклад укладення договору і витрат по ньому.

Таким чином, форфейтинг стає тим інструментом, який підтримує міжнародну торгівлю і дозволяє знизити ризики багатьом суб'єктам підприємницької діяльності.

Але сама складність угоди, участь в її укладанні представників 4-х сторін є вагомим аргументом ПРОТИ фінансового інструменту. Тому вона не набула поширення у всьому світі.

Факторинг і форфейтинг подібності та відмінності

Форфейтинг часто плутають з факторингом. Дійсно, вони мають схожі і суттєво відмінними фінансовими операціями. Чим відрізняється факторинг від форфейтинга?

Факторинг - це реалізація товарів в відстрочити частини платежів (до 80% вартості), яка реалізується постачальником (власником товарів) через банк або факторингову компанію.

Відмінність факторингу від форфейтинга:

1. Терміни проведення платіжних операцій. При факторингу терміни становлять максимум 180 днів. При форфейтинге - може бути і кілька років.


2. Розподіл ризиків. Форфейтор зобов'язується брати на себе всі ризики. Фактор завжди кладе частину відповідальності на клієнтів (щоб знизити ризики обов'язково страхується товар).


3. Банківські операції факторинг і форфейтинг. Факторингом передається тільки частина платежу від покупця до постачальника. У форфейтинге йде повний розрахунок з продавцем, до того ж такі зобов'язання можна продавати на відміну від факторингу.

У сучасних схемах бізнесу часто застосовуються обидва види фінансових операцій.